איך קונים קרן כספית? המדריך המקיף לקרנות כספיות

קרן כספית היא סוג של קרן נאמנות סולידית המהווה מעין גשר בין עולם הפיקדונות הבנקאיים לעולם שוק ההון. זהו מכשיר השקעה שבו הנכסים מוחזקים בנאמנות על ידי צד שלישי, מה שמספק שכבת הגנה נוספת על כספי המשקיעים.

בניגוד לקרנות נאמנות רגילות, הקרנות הכספיות מוגבלות בסוג הנכסים בהם הן יכולות להשקיע ובמח"מ (משך חיים ממוצע) של ההשקעות.

הקרן מחלקת את השקעותיה בין מספר אפיקים מרכזיים, כאשר החלק הארי (כ-50%) מושקע בפיקדונות ג'מבו - פיקדונות בסכומי עתק בבנקים. היתרון המשמעותי של פיקדונות אלה הוא היכולת לקבל ריביות גבוהות משמעותית ממה שמשקיע פרטי יכול להשיג. החצי השני של הנכסים מושקע באפיקים סולידיים נוספים כמו מק"מ של בנק ישראל, אג"ח ממשלתיות קצרות טווח ואג"ח קונצרניות בדירוג גבוה.

אחד היתרונות המשמעותיים ביותר של קרנות כספיות טמון במנגנון המיסוי הייחודי שלהן. בניגוד לפיקדונות בנקאיים, שבהם המס מחושב על כל הרווח הנומינלי, בקרנות כספיות המיסוי הוא ריאלי - כלומר, משלמים מס רק על הרווח שמעבר לאינפלציה.

כדי להמחיש זאת, נניח שהשקעתם 100,000 ₪ בקרן כספית והתשואה השנתית הייתה 4%. באותה שנה, נניח שהאינפלציה עמדה על 3.5%. במקרה כזה, הרווח הנומינלי הוא 4,000 ₪, אך הרווח הריאלי הוא רק 500 ₪ (לאחר הפחתת האינפלציה). המס בשיעור 25% יחול רק על 500 ₪, כלומר תשלמו 125 ₪ בלבד. לעומת זאת, בפיקדון בנקאי הייתם משלמים 15% על כל הרווח הנומינלי - כלומר 600 ₪.

כל נכסי הקרן הם שקליים (אלא אם בחרתם קרן שאיננה "כספית שקלית"), ומשך החיים הממוצע שלהם מוגבל לשלושה חודשים. מגבלה זו חשובה במיוחד שכן היא מסייעת בהפחתת הסיכון ומאפשרת נזילות גבוהה. מנהלי הקרן מחויבים לשמור על פרופיל סיכון נמוך ולהשקיע רק באפיקים המאושרים על פי תקנות רשות ניירות ערך.

הנזילות הגבוהה היא אחד המאפיינים הבולטים של קרנות כספיות. בניגוד לפיקדונות בנקאיים, שבהם הכסף "נעול" לתקופה מוגדרת מראש, בקרן כספית ניתן למשוך את הכסף בכל יום מסחר ללא קנסות או עמלות. זוהי גמישות משמעותית למשקיעים שעשויים להזדקק לכספם בהתראה קצרה.

אחד היתרונות המשמעותיים של קרנות כספיות הוא מבנה העלויות הנמוך שלהן. בניגוד למוצרי השקעה אחרים, רוב הבנקים אינם גובים עמלות קנייה ומכירה על קרנות כספיות. דמי הניהול בקרנות אלו נמוכים יחסית ונעים בדרך כלל בין 0.07% ל-0.25% בשנה. יתרה מזאת, אין דמי משמרת על החזקת קרנות כספיות בבנקים.

חשוב להבין שלמרות העלויות הנמוכות, גם הפרשים קטנים בדמי הניהול יכולים להצטבר לאורך זמן. למשל, על השקעה של 100,000 ₪, ההבדל בין קרן עם דמי ניהול של 0.07% לקרן עם דמי ניהול של 0.25% יכול להגיע ל-180 ₪ בשנה. אמנם לא סכום עצום, אך בהחלט שווה לקחת בחשבון בעת בחירת הקרן.

ההשוואה בין קרנות כספיות לפיקדונות בנקאיים היא מורכבת ומעניינת. פיקדונות בנקאיים מציעים ודאות מוחלטת לגבי התשואה - אתם יודעים בדיוק כמה תקבלו בסוף התקופה. מנגד, קרנות כספיות מציעות גמישות רבה יותר ולרוב תשואה גבוהה יותר, אך ללא הבטחת תשואה.

היתרון המשמעותי של קרנות כספיות על פני פיקדונות הוא הנזילות המלאה. בעוד שבפיקדון תצטרכו לשלם קנס על משיכה מוקדמת, בקרן כספית תוכלו למשוך את כספכם בכל עת ללא עלות. בנוסף, המיסוי המועדף שהוזכר קודם מהווה יתרון משמעותי, במיוחד בתקופות של אינפלציה גבוהה.

פיקדונות, מצד שני, מציעים פשטות ובהירות שקשה להתחרות בהן. אין צורך להבין מנגנונים מורכבים או לעקוב אחר ביצועים - אתם יודעים בדיוק מה תקבלו ומתי. עבור משקיעים רבים, במיוחד אלו שמעדיפים ודאות על פני פוטנציאל לתשואה גבוהה יותר, זהו שיקול משמעותי.

כיום קיימות שלוש דרכים עיקריות להשקיע בקרן כספית, כאשר לכל אחת יתרונות וחסרונות משלה.

הדרך המסורתית והנפוצה ביותר היא דרך הבנק בו מתנהל חשבונכם. היתרון המרכזי כאן הוא הנוחות והפשטות - אתם כבר מכירים את הממשק, יש לכם נציג בסניף שיכול לעזור, ואין עמלות קנייה ומכירה.

האפשרות השנייה היא דרך אפליקציות פינטק מודרניות כמו FAIR. אלו מציעות חוויית משתמש נוחה במיוחד וסכום מינימום נמוך להשקעה (בדרך כלל החל מ-250 ₪). היתרון הגדול כאן הוא הנגישות והפשטות - אפשר להתחיל להשקיע תוך דקות ספורות ישירות מהטלפון. החיסרון העיקרי הוא שיתכנו עמלות על משיכות מרובות.

האפשרות השלישית היא השקעה דרך בית השקעות. זו אפשרות מצוינת למי שכבר מנהל תיק השקעות ורוצה לרכז את כל פעילות ההשקעות שלו במקום אחד. בתי השקעות רבים מציעים ליווי מקצועי והטבות מיוחדות, אך לעיתים דורשים סכומי מינימום גבוהים יותר להשקעה.

בחירת קרן כספית אינה צריכה להיות משימה מורכבת. למרות שיש מספר פרמטרים לבחון, ההבדלים בין הקרנות השונות הם לרוב קטנים יחסית. הפרמטר הראשון שכדאי לבחון הוא דמי הניהול, אך חשוב לזכור שההבדלים בדמי הניהול בין הקרנות השונות הם בדרך כלל שבריר אחוז.

היסטוריית התשואות היא פרמטר נוסף לבחינה, אך חשוב להבין שביצועי העבר אינם מבטיחים את העתיד. בדקו את הביצועים של הקרן בשנה האחרונה והשוו אותם לממוצע בענף, אך אל תיתנו לזה משקל מכריע בהחלטה.

נזילות הקרן היא שיקול חשוב נוסף - ודאו שאין מגבלות משמעותיות על רכישה או מכירה. חלק מהקרנות עשויות להיות "מוגבלות", כלומר הן מגבילות כניסת משקיעים חדשים כשהן מגיעות להיקף מסוים. במקרה כזה, פשוט בחרו קרן אחרת - אין הבדל משמעותי בין הקרנות השונות.

קרנות כספיות מתאימות למגוון רחב של משקיעים ומטרות השקעה. הן אידיאליות למשקיעים שמרניים המחפשים סיכון נמוך ונזילות גבוהה, ומתמקדים בעיקר בשמירת ערך הכסף. זהו פתרון מצוין עבור בעלי עודפי מזומנים שאינם רוצים להשאיר את כספם בעו"ש ללא תשואה, או עבור כספים המיועדים להוצאה בטווח הקצר עד בינוני.

קרנות כספיות מהוות גם פתרון מצוין לקרן חירום משפחתית. המלצת מומחים רבים היא לשמור בין שלוש לשש משכורות כקרן חירום, וקרן כספית מאפשרת לשמור על ערך הכסף מפני שחיקה אינפלציונית תוך שמירה על נזילות מלאה במקרה הצורך.

משקיעים מתוחכמים משתמשים בקרנות כספיות כחלק מאסטרטגיית פיזור כוללת, או כאמצעי לניהול תזרים מזומנים. הם עשויים להשתמש בקרנות אלו כ"תחנת מעבר" לכספים שמחכים להזדמנויות השקעה בשוק, או ככלי לניהול החלק הסולידי בתיק ההשקעות שלהם.

גם חברות ועסקים יכולים להפיק תועלת רבה מקרנות כספיות. הן מאפשרות ניהול יעיל של תזרים המזומנים השוטף תוך שמירה על נזילות גבוהה, ומהוות אלטרנטיבה אטרקטיבית לפיקדונות קצרי טווח, במיוחד בתקופות של ריבית גבוהה.

אחת השאלות הנפוצות ביותר בנוגע לקרנות כספיות היא האם אפשר להפסיד בהן. התשובה המעשית היא שהסיכוי להפסד משמעותי הוא נמוך מאוד, אך לא בלתי אפשרי. הפסדים, אם יתרחשו, יהיו בדרך כלל קטנים ויכולים לנבוע ממספר גורמים: דמי ניהול שעולים על התשואה (במיוחד בתקופות של ריבית נמוכה), ירידה חדה בריבית במשק, או תנודות קיצוניות בשוק האג"ח.

סוגיה מעניינת נוספת היא השפעת שינויי ריבית על ביצועי הקרן. כאשר בנק ישראל מוריד את הריבית, התשואה של הקרן תרד בהדרגה, אך ההשפעה אינה מיידית. למעשה, בטווח הקצר עשויה להיות אפילו השפעה חיובית קטנה עקב עליית ערך האג"ח שבתיק הקרן.

שאלה נפוצה נוספת נוגעת לכדאיות הפיצול בין מספר קרנות. ברוב המקרים אין יתרון משמעותי בפיצול ההשקעה בין מספר קרנות כספיות, אלא אם כן יש סיבה ספציפית לכך, כמו הפרדה בין חסכונות למטרות שונות או פיזור בין מנהלי קרנות שונים.

ניהול השקעה בקרן כספית אינו צריך להיות מורכב, אך יש מספר עקרונות חשובים שכדאי לאמץ. ראשית, בניגוד להשקעות אחרות, אין צורך בתזמון מיוחד לכניסה לקרן כספית. אפשר להשקיע בכל עת, ואף לשקול הקמת הוראת קבע חודשית אם מדובר בחיסכון מתמשך.

חשוב לנהל מעקב בסיסי אחר ההשקעה. מומלץ לבדוק את התשואה מדי חודש ולשים לב לשינויים בדמי הניהול. במקביל, חשוב להישאר מעודכנים בהודעות מהקרן, במיוחד אלו הנוגעות לשינויים במדיניות ההשקעה או בתנאי הקרן.

תכנון מראש הוא מפתח להצלחה בניהול ההשקעה. הגדירו לעצמכם מתי אתם עשויים להזדקק לכסף ותכננו משיכות גדולות מראש. מומלץ גם לשמור על כרית ביטחון קטנה בעו"ש כדי להימנע ממצב שבו תצטרכו למשוך כספים מהקרן בתדירות גבוהה מדי.

קרנות כספיות מציעות פתרון מאוזן ויעיל למשקיעים המחפשים דרך לשמור על ערך כספם תוך שמירה על נזילות גבוהה. בתקופה של אינפלציה וחוסר ודאות בשווקים, היתרונות של קרנות אלו - הכוללים נזילות גבוהה, מיסוי מועדף ועלויות נמוכות - הופכים אותן לאטרקטיביות במיוחד.

עם זאת, חשוב לזכור שקרן כספית אינה תחליף להשקעה ארוכת טווח או לפיזור נכון של תיק ההשקעות. היא מהווה כלי אחד בארגז הכלים של המשקיע, המתאים במיוחד לניהול כספים בטווח הקצר והבינוני ולשמירה על קרן חירום.

בבואכם לשקול השקעה בקרן כספית, מומלץ להתחיל בסכום קטן יחסית ולהכיר את המוצר. בחרו פלטפורמת השקעה שנוחה לכם לשימוש, עקבו אחר הביצועים באופן קבוע, ושקלו את שילוב הקרן עם אפיקי השקעה נוספים בהתאם למטרותיכם הפיננסיות.

הגעתם עד לכאן ועדיין לא הבנתם איך משקיעים בקרן כספית? תלחצו על הקישור הזה

חשוב לציין: המידע במאמר זה אינו מהווה המלצה להשקעה. מומלץ להתייעץ עם איש מקצוע בעל רישיון לפני קבלת החלטות השקעה.